配资在线网

关键词不能为空

位置:配资在线网 > 配资平台 > 商誉减值背后的各种丑陋是如何产生的?

商誉减值背后的各种丑陋是如何产生的?

作者配资在线网 发布时间 浏览量3399 点赞数量891 评论数量590 返回目录返回列表:配资平台

  

商誉减值背后的各种丑陋是如何产生的?

  

商誉减值背后的各种丑陋是如何产生的?是由编辑小助手整理编辑,内容涵盖减值,商誉,丑态,见怪,象是,多年,各类刘怡等;主要讲解的内容是商誉减值背后各类丑态多年未见怪象是如何形成的?的相关信息,具体详情请继续阅读下文。

 

  

  

商誉减值背后各类丑态多年未见怪象是如何形成的?

 

  “这是我经历a股30年以来从未见过的奇怪情况。”投资者刘一对1月30日在几家公司爆发的巨大黑天鹅事件做出了回应。

  2019年1月30日的下午和晚上是a股市场上令人难忘的时刻。这一天,预计亏损的a股公司达到230家,预计当日净利润亏损总额为1909亿元至2228亿元。这一数字是2017年a股亏损公司总亏损的1.5至1.8倍。

  投资者用“雷声隆隆”来描述今天的业绩预测。其中,天神娱乐(002354)亏损73亿元至78亿元;庞大集团(601258)亏损60亿至65亿元;*圣凯蒂(000939)损失50-60亿元..。

  资产减值的乌云席卷了a股。除了许多涉及商誉减值的公司之外,还有大量的“资产”科目,如存货、应收账款、长期股权投资、可供出售金融资产和固定资产等,这些科目在年末都发生了重大减值。

  原因是经营亏损是直接原因,但之前的并购泡沫破裂,以及担心商誉摊销法可能导致连续三年亏损而退出市场,所有上市公司都喜欢“议好”,集中精力打雷,会计准则从未像今天这样被上市公司充分利用。

  一月底“雷声隆隆”。

  1月31日是a股上市公司年报业绩预测的最后一天。1月30日下午和晚上,共有691家上市公司公布了年报预测,其中230家公布了亏损。预计净利润损失总额为1909亿元至2228亿元。每户平均损失为8.3亿元至9.7亿元。

  大量亏损的公司都涉及商誉减值。但事实上,《第一财经记者》发现,除了商誉,还有其他资产,如应收账款、存货、长期股权投资、可供出售金融资产、固定资产等。

  应收账款投资,俗称保理业务,也造成了巨大的损失。如华业资本(600240)有46.5亿元至50.5亿元的前期亏损,不涉及商誉减值,但应收账款债权27.25亿元,应收账款优先理财产品余额29.52亿元等。该公司表示,无法确定上述应收账款投资业务的未来可收回性。

  文华媒体(000793)可能是资产减值最全面的公司。在商誉方面,三家子公司的商誉为19.53亿元,商誉减值已全部计提;在可供出售金融资产方面,预计持有的17069.1万股东海证券将产生8.09亿元的减值;同时,公司投资的p2p公司草根网资产减值1亿元;此外,投资10亿元的海南中华文化旅游产业投资基金可能因文化旅游基金未能按预期收回全部标的资产的债权本金和收益而遭受损失,预计减值将全部计提;义乌宓尚创业投资中心3.33亿元的投资无法全部收回,因为宓尚创业的其他合伙人可能涉嫌挪用,预计总额将被计提折旧。

  金盛智能(300083)因经营战略调整,不再从事精密结构件制造,已计提存货减值准备21.44亿元。

  新伟集团(600485)为海外销售业务计提20亿元应收账款坏账准备。

  一些公司只提到他们将为大额减值准备,但没有具体提到哪类资产发生了减值。例如,尹姬媒体的前期亏损为21.4亿元至32亿元,而尹姬媒体的账面商誉为零。

  资深市场人士认为,2018年和2019年是检验a股市场“资产质量”的“评估年”。早期非理性并购形成的泡沫是商誉压力测试年;而操作风险直接对存货、应收账款和各种股权投资造成减值压力。

  商誉减值的“洪水”!

  早期股价投机的“英雄”,通过并购和讲故事形成的1.4万亿商誉,现在被视为“洪水猛兽”。截至1月31日,a股市场共有289家公司在其业绩预测中提到商誉减值。

  例如,天神娱乐(002354)有73亿元至78亿元的前期亏损,其中商誉减值的预计金额将达到49亿元。天神娱乐(002354)第三季度商誉为65亿元,而第三季度净资产仅为94亿元。最新市值仅为44亿英镑。投资者描述了天神娱乐(002354)的损失,这不足以让整个公司出售,有必要赶上一家上市公司。

  亏损超过最新市值的上市公司名单远不止天神娱乐(002354),还伴随着华业资本(600240)和梨园炼油(002501)等多家公司。

  第一个对投资者进行“商誉减值”的建瑞华能(300116),已于2018年4月为收购沃特马形成的商誉计提46亿资产减值准备,并将在2018年年报中计提22亿应收款项减值准备。同时,年报还将预留1亿元人民币用于明达科技的商誉减值。据此,建瑞华能(300116)2018年年报将遭受50亿元至54.5亿元的巨额亏损。截至2017年末,建瑞华能(300116)的净资产仅为41.37亿元。

  东方精工(002611)对北京普莱德新能源电池技术有限公司100%商誉计提减值准备,预计计提金额为30.60亿元至41.42亿元。

  *圣龚欣600701全额计提柏寒科技商誉减值6.25亿元。

  彭其科技(600614)预测,2018年商誉将受损15.5亿至17.7亿元人民币。预付款、应收账款和存货从8.4亿元增加到10.7亿元。对外担保预计应计负债为2.5亿元。

  康尼机电有限公司(603111),预计该笔大额商誉将减值20亿元至22.71亿元,上述商誉是在2017年收购龙鑫科技后形成的,商誉减值将在收购后一年内全额计提。此外,康尼机电有限公司(603111)必须对以前违反龙鑫科技的行为进行担保,并计提估计负债5-9亿元。

  张趋科技(300315)减值了被投资公司形成的商誉、待售金融资产和长期股权投资,减值准备总额为36.6亿元。

  连谏光电(300269)计提资产减值27亿元,其他资产减值3亿元。

  巨力文化拟为苏州美盛源信息科技有限公司计提20亿至25亿元的商誉减值准备.!

  仁福制药(600079),2016年收购美国公司EPIC Pharma,预计净亏损22亿至27亿元,商誉减值损失和无形资产减值损失合计30亿元。

  此外,一些公司可以及时计算商誉减值的具体金额,但提前预测商誉可能面临减值。例如,梦石科技(002684)宣布减值测试仍在进行中,年度报告可能需要大量商誉。

  与其“自杀”,还不如避免摊销方法“迟交”。

  据业内人士透露,商誉的减值比预期更加剧烈和集中,这与财政部在前期组织的摊销方法有很大关系。

  例如,仁福医药(600079)在2018年度报告中,计划计提商誉和无形资产减值准备共计30亿元。2016年5月底,该公司以5.5亿美元收购了史诗制药及其子公司的100%股权。2017年,收入和净利润均有所下降,但公司并未受损;此外,损害的另一个主要原因是羟考酮缓释片,一种重要的产品,尚未在美国食品和药物管理局的审查过程中获得批准。这一问题在早期就已经存在,在2018年并不紧急,并在2016年的资产收购估值中得到反映。该交易所对2018年30亿英镑商誉和无形资产的巨额减值的合理性表示怀疑。

  对于仁福药业(600079),2018年没有出现减值迹象的公司也在2018年年报中汇总,计提商誉减值准备,这可能与摊销方法的压力有关。

  摊销意味着巨大的商誉每年以固定的金额抵消利润。这要求上市公司有足够的利润来支付每年的摊销。如果净利润连续三年无法弥补摊销,公司三年的净利润将全部为负,上市公司将面临退市。这位资深财务人士表示:“在实施摊销法之前,应先进行商誉减值,这样将来退市的风险会大大降低,也就容易获利。”?。

  即使是预测利润的公司也不是没有减值风险。例如,航天机电(600151)的净利润为2500万至3500万元,同比增长3.34亿至3.44亿元。该公司表示,商誉减值测试相关工作仍在进行中,具体减值金额不确定。

  尚不清楚航天机电(600151)是否会在2018年最终年报中效仿,降低商誉。然而,可以推测,航天机电(600151)现有商誉4.36亿元。如果摊销20年,每年将消耗2000多万元的净利润。2018年,航天机电(600151)通过转让子公司的权益,努力改变会计方法。转让两家子公司和一家股份公司的股权形成的2500万元至3500万元的利润为?。

  航天机电股份有限公司(600151)在a股上市公司中的账面商誉金额不多,远非“典型”。即使像航天机电有限公司(600151)这样商誉的非典型案例害怕摊销法,那么其他商誉高的公司也是可以想象的。

  截至2018年9月底,有13家上市公司商誉规模达到数百亿元,149家商誉占资产比重超过30%。

  更令人担忧的是,资产减值的风险可能会延伸至金融市场。会展业之后,金融机构和上市公司的利益被捆绑在一起。据WIND统计,截至1月30日,涉嫌参与清算的a股大股东市值达到27487.94亿元。商誉爆炸,股价下跌,券商等金融机构手中的股票形成“堰塞湖”,风险延伸至金融体系。

  金融企业资产减值的案例也越来越多。1月30日晚,安信信托(600816)提前发出通知。由于资本市场波动,公司持有的交易性金融资产公允价值下降,部分金融资产需要计提减值准备。扣除非经常性损益后,公司2018年的非业绩损失为14.6亿元至18.6亿元。

  “这是a股诞生30年来前所未有的局面,也是二级市场成为一级市场‘垃圾桶’的真实写照。”为什么今天会出现“打雷”这种巨大的减值情况?刘一认为,a股市场的“新陈代谢功能”出了问题。

  在2015年和2016年,有许多M&A病例的市盈率分别为20倍和30倍。在2016年上市公司的M&A案例中,有100多个案例的保险费率超过1000%。这两年出现了奇怪的现象,比如有些并购的注册资本只有一两百万,甚至注册资本只有认缴,而且以几亿的估值卖给上市公司;一些公司在开业几个月后就被上市公司收购。

  “a股只能进入和退出,那么就会有一个坏钱赶走好钱的现象;不合理的高溢价并购不受监管,导致资产配资混乱。因此,资本市场的三大功能:优胜劣汰、资源配资和价值发现,前两个功能基本上是无效的。由于垃圾资产太多,后一种功能也部分无效。”。

  另一位接受采访的市场老手认为,1.4万亿商誉的本质是什么?实质上,是“资本玩家”与一级和二级市场联手,除了收回投资成本外,还赚了1.4万亿元。“商誉是收购的对价高于净资产,即超过净资产的对价。这不是给那些资本玩家的吗?他们得到了高度重视,上市公司也获得了很高的商誉。”。

  除了一级和二级市场的资本参与者之外,1.4万亿的溢价还得益于经纪人和信托公司等金融中介机构发布的资产管理计划。“这些资产管理计划在M&A之前持有M&A目标的权益..为了赚取代理费和获得高估值以进行并购,斯通似乎已经破产了。”。

  刘一说:“如果我们不能改变二级市场是一级市场的‘垃圾桶’的现状,那么今天可能是商誉,明天可能是存货、应收账款和其他资产,总有一个适合‘新韭菜’的。”!

  利润操纵很快就会到来。

  商誉减值主要集中在深圳证券交易所的中小板公司和创业板公司,其中大华智能(002512)、仁福医药(600079)等多家公司曾接到深圳证券交易所的问询,质疑其是否在“沐浴业绩”。

  “我想去看看你今年输了多少,你今年输了多少,我明年就可以赶回去。然后我想尽可能多的赚钱,利润操纵和股价操纵成为一件非常容易的事情。”上述高级财务人士表示。

  利润操纵很快就会到来。1月29日晚,初菱信息(300250)公布了年度业绩报告的预亏,预亏金额为3.05亿元。1月30日,股价下跌。1月30日,我们再次发布了第一季度报告,增幅为720%~750%。1月31日,在这篇论文的开头,股票价格上下波动。

  根据一个市场消息来源,这个巨大的损失是要用会计准则来“洗个大澡”。不要看2018年上市公司的巨额亏损,接下来的一年负担会减轻,但利润会变得容易。“我相信,2019年十大牛市中的大部分将出现在今天风头正劲的230家公司中。这是a股的现状。如果你忘记了伤疤,使用资产减值来调整利润是非常方便和合规的。”。

  2018年,a股公司的总亏损可能达到2017年的三倍。

  截至2019年1月31日,3583家a股公司中有2485家通过第三季度报告、特别业绩预测和年度业绩修正预测对2018年业绩进行了预测。

  仍有1098家公司没有进行业绩预测,上述资产减值和雷电可能尚未最终公布。

  据WIND统计,a股上市公司预测净利润总额下限为7385亿元,上限为9319亿元。其中,390家公司预测亏损,上限为3285亿元,下限为2799亿元。

  在2017年年报中,所有a股上市公司的总亏损仅为1249亿元。目前只有2000多家公司宣布了这一预测,亏损总额的下限达到了去年所有a股的两倍,亏损总额的上限达到了去年所有a股的三倍。

  目前,仍有1098家上市公司没有发布业绩预测。可以预测,2018年年报中a股上市公司的总亏损将超过历史纪录。

  《第一财经记者》统计了390家亏损前的公司。如果按照预计损失金额的下限计算,2017年末有21笔损失超过母公司净资产;如果按照预计损失金额的上限计算,2017年底有25家公司的损失超过回国净资产,这表明2019年至少有21家公司将面临因净资产为负而退市的风险。

  2018年年报中净资产估值为负的a股上市公司,其亏损上限为1亿元。

  #刘怡#减值,商誉,丑态,见怪,象是,多年,各类#

  以上就是有关“商誉减值背后各类丑态多年未见怪象是如何形成的?”的全部相关信息了,文章阅读到这里的小伙伴们应该都清楚了小编所讲的含义了吧,更多关于刘怡和减值,商誉,丑态,见怪,象是,多年,各类等的精彩内容欢迎按(Ctrl+D)订阅收藏本站!


除特别注明外,本站所有内容均为配资在线网整理排版,本站所有内容广告不代表「配资在线网」观点立场。转载请注明出处:商誉减值背后的各种丑陋是如何产生的?

商誉减值背后的各种丑陋是如何产生的?的相关文章